公司.股神巴菲特重视的指标ROE,背后还须注意:ROE提高时

817℃ 234评论

本文作者:美股狙击手

股东权益报酬率(ROE)是股神巴菲特十分重视的指标,因为这个比率代表公司有多会为股东赚钱。ROE较高的公司在相同的股东出资下,税后净利更高,对投资人来说是求之不得的一件事。但要注意的是,高ROE可能传达另外两种信息!

首先,单次的业外收入冲高了公司的税后净利,但这样的情况并非常态,也不是公司本业经营的获利提升;再者,若有A、B两家规模(总资产)相当、有相同的税后净利的企业,A公司的资金全来自股东,而B公司透过举债作为部分资金来源,由于ROE公式的分母为股东权益,B公司因较低股东权益而有较高的ROE,但赚钱的能力其实是和A公司相同的。所以当ROE提高时,也应注意增加的究竟是公司赚的钱还是负债。

但当我们在某一年度看到某家公司的ROE很高,负债也在合理範围时,我们只会说:该公司「今年」表现很好。为什幺这样说?

客观的统计资料显示,只有极少数的公司有能力多年都维持着高ROE,主要是因为大部分公司都没有长期的竞争优势(也就是巴菲特所说的「护城河」),表现有起有落。因此在选择公司时,我们必须深入了解标的ROE的长期走势,以及造成波动的关键因素,才能找出品质良好、具有潜力的优质公司。


以上内容纯属个人经验分享,任何投资都有其风险,本网站之文字、数据、资料与服务仅供参考,无任何推介买卖之意,读者应独立判断,审慎自我评估并自负投资风险,特此声明作者、本公司与所属员工不负任何法律责任。

【各种美股课程 开课中】
主题:ETF资产配置、大数据决策、美股速成班、巴菲特準心投资技巧、股债双息投资术
名额有限,马上报名>>https://pse.is/BPM7R

【小资生活投资学,美股研究趣 线上开课中】
主题:小资族也能投资美股,新手也懂得美股投资课程
马上开始上课>>https://pse.is/J3J3L

【美股获利联盟 全新专案上架】
快速掌握美股关键,全面征服美股市场
最精準的美股资讯>> https://pse.is/J8MMB

【追蹤美股狙击手FB粉丝团】
美股活动不断电>>https://pse.is/JHLNE

【 订阅美股狙击手的YOUTUBE频道】
影片不怕漏接>> https://pse.is/D4BFZ

roe公司投资pse狙击手税后净利股东权益
上一篇:           下一篇: