公司.用巴菲特爱用的指标ROE,抓出最近一季ROE成长20

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本文作者:豹投资

ROE指的是股东权益报酬率,投资获利是属于股东的钱,可以反映出一家公司的获利能力,ROE数值越高,获利能力越好。

ROE高不一定等于报酬率高,竟然是因为这2个原因…

但是,高ROE并不能完全表示报酬率越好,ROE高却报酬率低有两种情况,首先,可能是因为公司一次性的业外利益所造成的,而这种业外利益并不会持续很久,股价自然不会保持良好表现,第二个原因是,大部分ROE很高的公司通常没办法长久维持,想要一直有很高的ROE,公司必须拥有长期的竞争优势,但很少公司能够如此,要是能一直保持高ROE,一定会吸引很多竞争对手,慢慢的原本独自拥有的获利来源,就会被这些竞争对手给瓜分掉。

所以说,我们必须从「ROE成长」这个策略来看ROE成长率,而不是只看ROE的绝对数值高低,希望可以筛选出一些可能正在成长的公司,此外,还可以随意调整最近一季以及最近一年的ROE数值比率,因为我们的目的在于找出经营能力佳的公司,ROE成长越好,公司经营的绩效也会越好。

实际操作—力山(1515)、柏文(8462)、联茂(6213)

下图是使用ROE成长策略,我们将最近一季的ROE设为>20%,最近一年的ROE设为>15%,得到符合这样条件的股票。

(图片来源:豹投资PRO)

接下来,我们分别点进力山(1515)、柏文(8462)、联茂(6213)这三支股票,接着来看看他们的股价趋势。

力山(1515)

(图片来源:豹投资PRO)

柏文(8462)

(图片来源:豹投资PRO)

联茂(6213)

(图片来源:豹投资PRO)

从这三支股票我们可以看出,他们的股价在近一年都呈现上升的趋势,表示他们ROE的成长的确是公司本身基本面好,由此可知,投资人可以透过ROE成长这项策略,找出经营能力佳的公司。

快速结论:ROE高却报酬率低有两种情况:第一,可能是因为公司一次性的业外利益所造成的;第二,因为大部分ROE很高的公司通常没办法长久维持。ROE成长,能够观察出一些可能正在成长以及经营能力佳的公司。

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